Turtle Trading System Forklart

Turtle Trading Forklaret sitat Jeg sier alltid at du kan publisere mine regler i en avis, og ingen vil følge dem. Nøkkelen er konsistens og disiplin. Nesten noen kan gjøre opp et sett med regler 80 så godt som det vi lærte vårt folk. Hva de kunne ikke gjøre er å gi dem tilliten til å holde seg til de reglene selv når ting går dårlig. Quot Richard Dennis, far av skilpadder. Midt i 1983. Berømte varer (futures) spekulant Richard Dennis argumenterer med sin kompis Bill Eckhardt om gode handelsmenn kan trent, eller om det er en medfødt evne. For å avgjøre naturens argumenter mot nurture, bestemmer de seg for å prøve å lære 13 nybegynnere å handle, og hvis de kan mestre reglene, kan du finansiere dem med store handelsregnskap. Disse nybegynnere, nedslitt fra over 1000 søkere, er kjent som skilpadder. I løpet av de neste fire årene har Turtles opptjent en kollektiv sammensatt avkastning på over 80. Argumentet avgjort. Turtle Trading - Turtle Trading - Posisjonering Turtle Trading - Risikojustering Turtle Trading - Handelsoppføringer Turtle Trading - Legg til posisjoner Turtle Trading - Stopper og avslutter Turtle Trading - virker det Turtle Trading Rules: Trend Følgende investerer basert på 20 55 dagers høyder Et mekanisk trendbasert handelssystem basert på prismomentumsignaler, spesielt 20 og 55 dagers høyder. I 1983 satte handelsbransjen Richard Dennis ved med sin forretningspartner Bill Eckhart at han kunne lære en tilfeldig gruppe å være gode handelsmenn. citerte skulle øke handelsmenn som de øker skilpadder i Singaporequot. Bakgrunn Etter å ha tatt en annonse i Wall Street Journal, reduserte Dennis Amp Eckhart over 1000 søkere til 21 menn og 2 kvinner. Dennis trente sine skilpadder, som han kalte dem, i bare to uker. De ble lært et enkelt trend-etter-system, som handlet med en rekke varer, valutaer og obligasjonsmarkeder, og kjøpte da et marked brøt over toppen av sitt siste utvalg (og omvendt hvis det brøt under). Etter at de viste seg, finansierte Dennis de fleste av trainees med 1 million å administrere. Oppsummert er Turtle Trading-systemet et trend-etter-system der handelstiltak styres av priskanalutbrudd, som undervist av Richard Donchian. Det opprinnelige systemet besto av to mekaniske handelsstrategier, S1 og S2 med S1 er langt mer aggressive og kortsiktige enn S2. Turtle Trading Mechanics Turtlene handlet bare de mest likvide futuresmarkeder: Gå lenge (kort) når prisen overstiger høy (lav) av de foregående 20 dagene. Dette breakout-signalet vil imidlertid bli ignorert hvis den siste breakout ville ha resultert i en vinnende handel (men en oppføring ville bli gjort på 55-dagers nivå for å unngå manglende store markedsbevegelser). System 1-utgangen var 10 dager lav for lange stillinger og 10 dager høy for korte stillinger. han System 1 utgang var en 10 dagers lav for lange stillinger og en 10 dagers høy for kort stilling. Kjøp (selg) når prisen overstiger høy (lav) for de foregående 55 dagene. Alle breakouts for System 2 ville bli tatt om forrige breakout hadde vært en vinner eller ikke. Systemutgangen var 20 dager lav for lange stillinger og 20 dagers høy for korte stillinger. Reglene lærte også Turtles spesifikke regler om stillingsstørrelse. bruken av stopp, og til pyramiden aggressivt - opp til en tredjedel av den totale eksponeringen. En tidligere Turtle, Curtis Faith, forbedret tilsynelatende ytelsen ved å legge til et ytterligere filter. nemlig that8230 Lås opp denne artikkelen øyeblikkelig ved å logge på kontoen din Ikke ha en konto Registrer deg gratis og vel ta deg ut i henhold til våre Vilkår for bruk. Stockopedia er en finansiell nyhetsdataside, diskusjonsforum og innholdsaggregat. Vår side skal bare brukes til pedagogisk informasjonsformål. Vi gir ikke investeringsrådgivning, anbefalinger eller syn på hvorvidt en investering eller strategi er tilpasset behovene til en bestemt person. Du bør ta dine egne beslutninger og søke uavhengig faglig råd før du gjør det. Husk: Aksjer kan gå ned så vel som oppe. Tidligere resultater er ikke en veiledning til fremtidige resultater. Investorer kan ikke få tilbake investert beløp. Liker du dette PostA Look At The Turtle Trading System Cho Sing Kum 12 Mar 2004 Denne artikkelen ble opprinnelig skrevet for mars 2004-utgaven av Chartpoint magazine, som dessverre avsluttet operasjonen nylig, og denne artikkelen ble ikke publisert. Det er nå re-redigert og produsert her. Sjekk ut våre Turtle Trading Software, TurtleFarm, som er programmert til Turtle Rules. Det hele begynte i 1983 Året var 1983. Jeg hadde nettopp bestemt at jeg ønsket å gå heltid til teknisk analyse. Jeg tok en sabbatical fra jobb i oktober for å lære seg selv, uten å ha gått noe der med teknisk analyse siden tidlig 1982. Singapore-representanten for Compu-Trac skjedde å være tilbake i Indonesia, så jeg hjalp ham ut her. Det var fra denne sammenheng at jeg ble kjent med folk på Drexel Burnham Lamberts Singapore kontor. De var en haug med veldig hyggelige gutter, og kontoret hadde problemer med å sette opp datamaskinen for å laste ned data fra Commodity Systems, Inc. i USA. De spurte meg hvorfor jeg ikke dro til Chicago. De fortalte meg at jeg skulle gå og ga meg en avisskjæring. Du skjønner, om den tiden hadde Richard Dennis og Bill Eckhardt lagt ut reklame for traineehandlere for Turtles-programmet. Jeg trodde det, men fordi jeg ikke var i posisjon til å flytte til Chicago, kom det aldri til å søke. Seks måneder i sabbatsperioden ble jeg tilbudt en jobb hos Drexel som jeg tok opp. Siden da var jeg alltid nysgjerrig på Turtle trading metoden. Ikke et godt bevart hemmelighet. Turtlene ble svoret til hemmelighold. Mens Turtle-metoden syntes å være en velholdt hemmelighet, var det faktisk ikke. Kanalbrudd vokste i popularitet på 1980-tallet. Det var også volatilitetsjusterte risikoer. I den siste Bruce Babcock Jrs 1989-boken, The Dow Jones-Irwins Guide to Trading Systems, kunne biter og deler av hva som var Turtle trading metoder i en eller annen form være spredt i sidene. Alle disse var velkjent markedskunnskap. Men mens jeg hørte om Turtles suksesser, visste jeg aldri at metoden deres allerede var ute i markedet. Jeg var fortsatt ute etter det. Jeg dro endelig til Chicago i 1986. Jeg gikk ikke for noen Turtle-program, men for selskapets orientering som tok meg til New York, Chicago og Tokyo et år etter at jeg kom til Merrill Lynch Capital Markets. Det var noe jeg gjorde under denne turen som hadde stor innvirkning på min læring. Jeg dro til bokhandler rundt Chicago Board of Trade og kjøpte alle handelsbøkene jeg kunne bære. En gang hjemmefra bestilte jeg flere bøker fra Traders Press Inc. via postordre. Gode ​​og ofte mindre kjente handelsbøker var vanskelig å komme frem i Singapore-bokhandler på 1980-tallet. Jeg kunne ikke huske om jeg kjøpte denne boken i Chicago eller fra Traders Press. Hvor enn det var, var jeg veldig heldig å ha kjøpt boken Reminiscences of A Stock Operator, publisert første gang i 1923. Det var faktisk en biografi av Jesse Livermore, en av de mest respekterte aksjemarkedet spekulanter av all tid. Jeg var så fascinert av denne boken at jeg inkluderte mange vitdomsannonser i det daglige markedets sluttkommentarer jeg skrev. Jeg skrev Nikkei, Hang Seng, Chicago Treasury Bonds og Eurodollar futures lukkekommentarer. Disse daglige kommentarene ble sendt ut av telex til Merrill Lynchs asiatiske kunder. Nå kan du kanskje lure på hva som har denne boken å gjøre med Turtle-metoden. Etter min mening har det mye å gjøre selv om jeg ikke visste først. Spol fremover klokken din sytten år til april 2003. Turtlene avslørte deres hemmeligheter Den måneden ble jeg pekt på nettstedet originalturtles. org. Det var et nytt nettsted der de hevdet originale skilpadder handelsregler ble avslørt av Curtis Faith, en av skilpadder i første klasse i desember 1983. Før dette visste jeg allerede om 20-dagers oppføring og 10-dagers utgangsreglene som var basert på Richard Donchians arbeid. Jeg visste også om True Range og Average True Range fra J. Willes Wilder Jrs 1978 bok, New Concepts in Technical Trading Systems. Og ikke glemme Bruce Babcocks bruk av gjennomsnittlig True Range som stopp. Det jeg ikke visste var hvordan disse ble satt sammen for å danne Turtle Trading Rules. Min viktigste oppdagelse Og nå den viktigste av min oppdagelse - kombinasjonen av disse delene resulterte i det jeg ville kalle oppdatabasen til alt som Jesse Livermore skrev i sin 1923-bok i et komplett handelssystem. Dette var hva Turtle-metoden var for meg - en 1983-aktualisering av en 1923-bok. Jeg mener jeg kunne forholde seg til dem. Jeg visste absolutt ikke om Richard Dennis ment dette, men jeg kunne føle likheten, eller heller Livermores erfaring, filtrere inn i Turtle-metoden. Så det var at tjue år senere, fikk jeg endelig å lære Turtle-metoden. Men Livermores erfaring var allerede tilgjengelig i åtti år, så hva var tjue år. Det er alltid bedre å være sent da aldri. Naturligvis ga jeg Turtle Trading Rules en grundig sjekk ut. Turtle Trading System Turtle Trading System var et komplett trading system. Dens regler dekket alle aspekter av handel, og etterlot ingen beslutninger til den subjektive lunefullene til handelsmannen. Den hadde alle deler av et komplett trading system. Dette sitatet er hentet fra den publiserte The Original Turtles Trading Rules på OriginalTurtles. org nettsiden. Jeg er enig med dette. Det er videre angitt at det dekker hver av de følgende beslutningene som kreves for vellykket handel: 1) Markeder Hva skal man kjøpe eller selge 2) Stillingstørrelse Hvor mye å kjøpe eller selge 3) Oppføringer Når skal man kjøpe eller selge 4) Stopper når man skal komme seg ut av en tapende posisjon 5) Utganger når du kommer ut av en vinnende stilling 6) Taktikk Hvordan kjøpe eller selge For denne artikkelen vil jeg hoppe over komponentene ett og seks. Jeg vil dekke de fire andre. Ikke at jeg ikke finner dem viktige, men å velge markedene for å handle er viktig, spesielt at Turtle Trading System er et trend-etter-system og ikke et system for all-market-system Tactics, du vil lære dette gjennom erfaring. Jeg vil heller ikke forklare detaljer om reglene og matematikken bak beregningen. Du finner disse i de publiserte reglene og oppfordres sterkt til å laste ned reglene fra nettstedet nevnt ovenfor. Redigert: Reglene i pdf-format pleide å være tilgjengelig for gratis nedlasting, men ikke lenger. Nettstedet er ikke lenger vert for seg selv og er nå en del av et kommersielt nettsted. En obligatorisk donasjon er nå nødvendig for å støtte den kommersielle nettsiden infrastrukturen. Jeg føler at dette går imot det tilsiktede målet med Free Rules Project som har støtte fra Richard Dennis. Her er sitert fra en tidligere nedlasting av reglene: Original of the Free Rules Project. Dette prosjektet hadde sitt frø i ulike diskusjoner blant noen av de originale skilpadder, Richard Dennis, og andre om salg av Turtle Trading System-reglene av en tidligere skilpadde, og deretter på en nettside av en ikke-næringsdrivende. Det kulminerte i dette dokumentet, som beskriver originale skilpaddsreglene i sin helhet, gratis. The Turtle Rules i TradeStation 2000i Det er to Turtle trading systemer som kalles System 1 og System 2. Jeg har kodet begge systemene til TradeStation indikatorer og signalsystem. I eksemplene som følger vil jeg bruke disse for å illustrere. Det er to funksjoner som jeg ikke har programmert. De er: 1) Pyramide av den fjerde enheten 2) Alternativ Whipsaw Stop Strategy EasyLanguage har ikke en funksjon for å hente oppgangsprisene for alle respektive pyramideposisjoner. Den tillater bare den første inngangsprisen for en hvilken som helst pyramideoppføringsstrategi ved hjelp av kommandoen EntryPrice og den gjennomsnittlige oppføringsprisen for alle pyramideoppføringer ved hjelp av kommandoen AvgEntryPrice. Som sådan må jeg gjøre bakoverberegning for å utlede de etterfølgende pyramideoppgangsprisene. Det er visse inngangssituasjoner der det ikke er mulig å beregne inngangsprisen for den tredje enheten, for eksempel når 2. og 3. enhet ble oppgitt samme dag (ved bruk av daglige historiske data for testing). Mens inngangsprisene kan antas ved hjelp av N-pyramidreglene, er dette aldri en god praksis. Uten en pålitelig metode for beregning av inngangsprisen for den tredje enheten, er det ikke mulig å gå inn i den fjerde enheten. Så jeg programmerer bare kodene til pyramiden opptil maksimalt 3 enheter. N Alternate Whipsaw Stop er for liten til riktig testing på historiske daglige data. Disse til side, den andre utfordrende delen er kodende Last Losing Trade Filter. Så i prosessen programmerte jeg fire indikatorer for å vise egenskapene til alle teoretiske handler for å veilede meg. Se figur 1. De fire indikatorene er: 1) Den første viser 20-dagers kanalene som blå prikker. 2N-stopp og 10-dagers kanalutgang er røde prikker. Disse punktene er lagt på prisdiagrammet for å gi en visuell fremstilling av alle teoretiske handler (ingen pyramide). 2) Den andre viser det urealiserte og realiserte resultatresultatet av alle teoretiske handler basert på 1 kontraktsstørrelse. 3) Den tredje viser markedsposisjonen for alle teoretiske fag. 4) Den fjerde viser N-verdiene hvorfra N på dagen før en stillingsoppføring er fanget og brukt for hele varigheten av stillingen for beregning av 2N-stopp og N-overskudd. Posisjonsstørrelse Hvor mye å kjøpe eller selge Posisjonsstørrelsen eller - enheten er i stedet basert på et konsept som heter N. N er prisavstanden til ett gjennomsnittlig True Range de siste 20 dagene. Turtles beregningen er forskjellig fra den vanlige metoden der du legger til de siste 20 dagene, og deler denne summen med 20 for å få gjennomsnittlig tall. I stedet bruker Turtles-metoden det som vanligvis kalles Wilders utjevningsmetode. Wilder forklarte i sin 1978 New Concepts bok at denne metoden for gjennomsnittlig lagrer mengden arbeid som kreves for manuell beregning. Husk nå i 1978, personlige datamaskiner var ikke vanlige ennå. Metoden for gjennomsnittsverdi når den brukes på Turtles N er å multiplisere de tidligere dagene N med 19, legg til denne verdien dagens True Range og divider deretter totalsummen med 20. Denne metoden har fordelen at det er noe vektet, det vil si det endrer seg raskere til nyere prisadferdighet, men svinger ikke like vilt som den normale metoden for gjennomsnittlig bruk. Se figur 2. Siden dollarverdien av N representerer 1 av egenkapitalen, er dette konseptet normalisert volatilitet på tvers av ulike markeder. Et marked med høyere volatilitet vil ha en større N - og dollar-verdi, og dermed mindre posisjonsstørrelse, mens lav volatilitet gir en lavere N - og dollarverdi og dermed en større posisjonsstørrelse. Vennligst referer til de publiserte Turtles-reglene for detaljert forklaring hvis du ikke forstår dette. Oppføringer Når skal man kjøpe eller selge Det er to systemer. Begge er kanalbruddssystemer. System 1 er kortere, basert på 20-dagers breakout mens System 2 er langsiktig basert på en 55-dagers breakout. Meget kort vil System 1 gå lenge på en pause over 20-dagers høy eller gå kort på en pause under 20-dagers lave. System 2 ville gå lang eller kort på en pause på henholdsvis 55-dagers høy eller 55-dagers lav. I System 1 er det en filterregel som ikke er anvendelig i System 2. System 1 vil bare starte en posisjon dersom den siste teoretiske handel er et tap. Hvis den siste teoretiske handel er en vinner, vil System 1 bare gå inn når prisen går ut av FailSafe-breakout-punktet på 55-dagers høyt (for lang) eller 55-dagers lavt (for kort tid) for å unngå manglende store trekk. La oss se på dette visuelt på Mars 2004 Soyabønne-oljediagrammet i figur 3. Ved punkt A gikk System 1 kort på en breakout av 20-dagers lave. Denne posisjonen ble flytende ved punkt B når prisen går over 10-dagers høyde. Noen dager senere ved punkt C går prisbrudd over 20-dagers høyde. Dette ville ha vært en lang oppføring, men fordi den siste handel var lønnsom, ble denne handel derfor ikke tatt. Omtrent en måned senere i punkt D har prisen blitt handlet høyere for å bryte over 55-dagers høye. System 1 gikk så lenge for ikke å gå glipp av det større trekket som fulgte. Fig. 3 viser systemet uten pyramide for ikke å rote diagrammet for klarhet. Det samme systemet vises igjen i figur 4 med Turtles-metoden for pyramiding. Turtles pyramiden til maksimalt 4 enheter ved hver N fortjeneste. Nå på grunn av en begrensning av TradeStation EasyLanguage, hvor jeg ikke pålidelig kan få 3nde inngangsprisen (for å tillate en fjerde enhet tilsettes), så programmerte jeg handelssystemet til pyramide til maksimalt 3 enheter. Turtles-metoden for å legge til flere enheter med stoppene strammet er veldig logisk. Det senker overordnede posisjonsrisikoer og har likevel maksimale fordeler når det fanger gode trendbevegelser. Men det vil være ganger da dette kan utgjøre et problem. Hvis du studerer figur 3 og figur 4 nøye, vil du legge merke til at det var en ekstra utgang i november merket med etiketten lxN. Dette ble etterfulgt av en lang gjenoppføring i begynnelsen av desember. Forklaring av skilpadder stopper og utganger vil gjøre dette klarere. Stopp og utganger Når man skal komme seg ut Som med et godt planlagt handelssystem, har skilpadder også pengehåndteringsstopp og normale handelsutganger. Pengestyringen stopper plasseres ved 2N vekk fra inngangsprisen for den siste enheten som er oppgitt. Posisjonsrisikoen for en 1-stillingsposisjon er 2N. Siden den andre enhetens pyramide er lagt til når prisen har flyttet N til fordel, er posisjonsrisikoen for en 2-stillingsposisjon 3 N (2N 1 N). På samme måte er den totale posisjonsrisikoen for en 3-stillingsposisjon 4 N (2N 1 N 1N). Den totale risikoen for en full 4-stillingsposisjon vil da være 5N (2N 1 N 1N N). I utgangspunktet blir stoppene for tidligere stillinger strammet opp på pyramiden. Siden 1 N representerer 1 prosent av egenkapitalen, er de respektive risikoen 2, 3, 4 og 5 prosent. Nå vil noen få problemer med disse risikonumrene. Hvis du husker i de siste årene juli-utgaven av Chartpoint, skrev jeg at mitt svar på 5 prosent som risikoen jeg ville ta i en stilling, har forårsaket min sjanse for en jobbmulighet med Commodities Corporation. Så husk at 5 prosent er et veldig høyt antall. Men det er slik Turtles trading og deres høyrisiko-appetitt kan være årsaken til deres enorme rekord på så kort tid på 1980-tallet. Handelsutganger er 10-dagers mot for System 1 og 20-dagers mot for System 2. Dette betyr at for System 1 når prisen bryter 10-dagers lav, er lengder forlatt, omvendt for shorts. For system 2, bruk 20-dagers mot. Kort sagt, System 1 er 20 inn, 10 ut mens System 2 er 55 i, 20 ut. Ok, nå kan vi se hva som skjedde i figur 3 og 4 som resulterte i ytterligere utgang og lang re-entry. Kartene er reprodusert i figur 5. Fig. 5. Stramming av stopp ved tilsetning av enheter kan resultere i whipsaw. I den første situasjonen som vises på toppdiagrammet i figur 5, ble systemet kjørt uten pyramide, noe som betyr at kun 1 enhet ble inngått lenge på fredag ​​før 17. november. Umiddelbart ble pengestoppet plassert 2N under inngangsprisen. Denne stoppen, representert ved de røde prikkene, ble aldri truffet og ble etter hvert erstattet av 10-dagers lav utgang. Denne 10-dagers lave exit-tilstanden ble møtt 22. desember, og stillingen ble avsluttet som vist. I den andre situasjonen som vises på det nedre diagrammet i figur 5, ble systemet kjørt med pyramider opp til 3 enheter. Den første enheten ble oppgitt som ovenfor fredag ​​14. november. Markedet steg da til fordel for stillingen, og da det slo N og 1N fortjenesten, ble henholdsvis henholdsvis 2. og 3. enhet i henhold til Turtles-pyramidreglene. Pengestoppet ble strammet (hevet) slik at det er 2N under inngangsprisen for 3. enhet. Se figur 5. Dessverre er markedet tilbaketrukket nok til å utløse dette 2N-stoppet fra 3. engangs inngangspris. Hele stillingen på 3 enheter ble stoppet som et resultat. Den lange stillingen ble re-entered når prisen brøt ut av 20-dagers høy igjen i desember og avsluttet som i det første eksemplet 22. desember. Dette er en situasjon du må leve med når du pyramiderer. Det skjer ikke hele tiden, men det skjer. Legg merke til at i eksemplet ikke markedet trakk seg tilbake til det opprinnelige 2N-stoppet beregnet fra 1 st enhetens oppgangspris. Hvordan legger du til enheter eller nye posisjoner Selv om det er regler for maksimale stillingsgrenser for det indre markedet (4 enheter), nært korrelert marked (6 enheter), løst korrelerte markeder (10 enheter) og totale grenser (12 12 enheter), hva jeg føler det ikke er riktig forklart i de publiserte Turtle-reglene, men det som er veldig viktig er om det er regler knyttet til å legge til enheter eller nye posisjoner når man handler en portefølje. Å legge til enheter ved hver N-fortjeneste er greit når du handler bare et enkelt instrument eller til og med 2 instrumenter. Selv om reglene fastsatte maksimalt 12 enheter lang og 12 enheter kort for totalt 24 enheter (åpenbart dette må være en portefølje), kan dette omsettes til en total porteføljepris på 30 prosent, antatt 3 lange stillinger på 4 enheter hver og 3 korte stillinger på 4 enheter hver. (Tidligere har du sett hvordan en 4-enhetsposisjon representerer 5 prosent risiko.) Hvis alle disse stillingene viste seg feil, vil porteføljen bli nede med 30 prosent Er dette akseptabelt Hva om dette er en ny portefølje uten fortjeneste pute Jeg tror du må bruke dine egne teknikker siden denne delen av Turtles trening ble ikke avslørt i de publiserte reglene. Faktisk et komplett trading system, og veldig bra En Turtle trading system er faktisk et veldig godt komplett trading system. Men hvis du vil få noen test utført med den nåværende tekniske analysesoftware, vil du bli skuffet. All tilgjengelig programvare kan ikke teste handelssystemet mot et stabilt instrument, men bare med enkeltinstrument. Ikke desto mindre er logikken veldig god, risikoen styres systematisk, og resultatet kan bevises. Den japanske yenen var et av mine ankerhandelinstrumenter i mange år, så jeg var naturlig interessert i hvilken type resultat Turtle System 1 ville produsere. Følgende er to sett med resultater Fig. 6 er uten pyramidering mens Fig. 7 er med pyramidering. Dette er hypotetiske kjøringer på historiske data for system testing og evaluering. Disse er rent datamaskinkjøringer der ingen egentlige handler ble gjort. Testene ble basert på uslåtte US DollarJapan Yen-data og tok ikke hensyn til valutaswapper som måtte gjøres for å bære spot-valutaposisjoner over natten og ville ha effekt på resultat - og resultatutviklingen. Begge hypotetiske regnskapene startet med USD 100.000 konvertert til Yen på den første datafeltet. Alle tall er i Yen. Jeg er veldig imponert. Viktig Ansvarsfraskrivelse: Valuta, Aksjer, Futures og Options trading har store potensielle fordeler, men også stor potensiell risiko. Du må være oppmerksom på risikoen og være villig til å akseptere dem for å investere i valutaer, aksjer, futures og opsjonsmarkeder. Ikke handle med penger du ikke har råd til å tape. Dette er ikke en oppfordring eller et tilbud til buysell valutaer, aksjer, futures eller alternativer. Ingen representasjon blir gjort at en hvilken som helst konto vil eller vil trolig oppnå fortjeneste eller tap som ligner de som diskuteres på dette nettstedet. Tidligere resultater av ethvert handelssystem eller metode er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidige resultater. CFTC RULE 4.41 HYPOTETISKE ELLER SIMULERTE RESULTATRESULTATER HAR VISSE BEGRENSNINGER. I FORBINDELSE MED EN AKTUELL PRESTASJONSOPPTAK, FORTSATT SIMULERTE RESULTATER IKKE VIRKELIG HANDEL. OGSÅ SOM HANDLINGENE IKKE ER UTFØRT, HAR RESULTATENE KRAVET FORVERKET FOR KONSEKVENSEN, OM NOEN, AV VISSE MARKEDSFAKTORER, SOM SIKKER LIKVIDITET. SIMULERTE HANDELSPROGRAMMER I ALMINDELIGE ER OGSÅ FØLGENDE AT DE ER DESIGNERT MED HINDSIGHT. INGEN REPRESENTASJON SKAL GJORT AT ENKEL KONTO VIL ELLER ER LIKELIG Å HENT RESULTAT ELLER TAP SOM LIKKER SOM VISES. Viktig: Disse diagrammene og kommentarene er gitt som opplæring om hvordan teknisk analyse kan brukes. Teknisk analyse amp Forskning er ikke en investeringsrådgiver, og vi hevder ikke å være en. Disse diagrammene og kommentarene skal ikke tolkes som investeringsrådgivning eller annen investeringstjeneste enn den opprinnelig tilsiktede hensikten som angitt her. Amazing Story Den opprinnelige skilpaddshandelshistorien. Dette er den sanne historien om hvordan en gruppe ragtag-studenter, mange uten Wall Street-opplevelse, ble trent til å være millionærhandlere. Tenk på Donald Trumps Vis lærlingen i den virkelige verden med ekte penger, ekte ansettelse og avfyring. Disse studentene prøvde ikke å selge iskrem på New York City-gatene, men de lærte å handle aksjer, obligasjoner, valutaer, olje, gull og dusinvis av andre markeder for å tjene millioner. De lærte ikke å være Warren Buffett. Klassiske regler De berømte handelsreglene lærte. Turtle-studentene lærte alle regler om bare to uker. De lærte ikke å handle fra en skrikende mosh-pit på handelsgulvet med ville håndsignaler, men i et stille kontor uten tv, datamaskiner og bare noen få telefoner. Deres regler har besvart disse spørsmålene: Hva er markedets tilstand Hva er volatiliteten i markedet Hva handler det om egenkapitalen Hva er systemet eller handelsorienteringen Hva er risikoaversjonen til næringsdrivende eller klient Se reglene. Legendariske skilpadde lærere. Richard Dennis gjorde sin første million i alderen 25 og 200 millioner i alderen 37 år. Han var lederskildpadle læreren med en unik utsikt: Trading var mer lærerikt enn jeg noen gang hadde forestilt meg. Selv om jeg var den eneste som trodde det var teachable. Det var lærerbart utover min villeste fantasi. Store investorer konseptualiserer problemer annerledes enn andre investorer. Disse investorene lykkes ikke ved å få bedre informasjon, de lykkes ved å bruke informasjonen annerledes enn andre. TurtleTraders Lyd fra originale skilpadder. Nurture trumps nature: Gi meg et dusin sunne spedbarn og min egen spesielle verden for å få dem opp, og jeg garanterer å ta noen tilfeldig og trene ham til å bli en hvilken som helst type spesialist jeg kan velge - lege, advokat, artist, kjøpmann, kokk og ja, selv tigger og tyv, uavhengig av hans forfedres talenter, forkjærlighet, tendenser, evner, yrker og rase. Dette handler ikke om fødte talenter, det handler om å lære. Turtle utvalgsprosessen. Folk ville gjøre noe for å få Richard Denniss oppmerksomhet. Jim Melnicks innsats var den mest ekstreme og oppfinnsomme. Han var en overvektig, arbeiderklasselig fyr fra Boston som levde over en salong og besluttet å komme så nær Dennis som mulig. Han flyttet til Chicago og endte som sikkerhetsvakt for Chicago Board of Trade og hver morgen ville det si, god morgen, Mr. Dennis som Dennis kom inn i bygningen. Boom, Melnick ble valgt. Trading plasserer inspirasjonen Da turtleforskningen var over en historie hadde blitt satt sammen som noen Turtles (Jerry Parker) ønsket å dechiffrere mens andre (Curtis Faith) ønsket at den burde bli begravet som en KIA-operasjon i Kold krig. Gitt den mytiske skildpaddslegenden som eksisterte i over to tiår, hjelper åpning av persienner og lar solstrålene bare hjelpe investorer uten å ha Turtle-like tilgang og suksess for å innse at skilpaddene er menneskelige. Bestselling turtle biografi. Forfatter Brett Steenbarger roste: Fordi Covel så klart utgjør disse ingrediensene for suksess, er hans bok relevant ikke bare for trendhandlere, men til alle som ønsker storhet i markedene. Meldingen er klar: å vinne, oddsen må være til fordel for deg, og du må ha styrken til å fortsette å spille, forbli konsistent og sammensatte kanten din. Det er en formel for suksess i et hvilket som helst forsøk, noe som kan være grunnen til at Turtle-historien finner universell appell. Trend Følgende De ble lært trend trading. Michael Covel hans firma Trend Following har jobbet i over et tiår for å levere banebrytende transformative løsninger for ambisiøse studenter over hele verden. Hans uovertruffen globale undervisningsspor, med 6000 studenter i 70 land, solgte 150.000 bøker, har gjort ham til den respekterte trenden etter leder av forskerutdanningsløsninger. Forsiktig: Denne meldingen vil føre til at noen kjemper. Innholdsfortegnelse Nettstedet på fingertuppene. kopiere 1996-17 Trend Followingtrade Alle rettigheter reservert Kontakt Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg er varemerker for Trend Following. Andre varemerker og servicemerker som vises på Trend Following-nettverket av nettsteder, kan eies av Trend Following eller av andre parter, inkludert tredjeparter som ikke er tilknyttet Trend Following. Artikler og informasjon om Trend Followingtrade-nettverket av nettsteder kan ikke kopieres, skrives ut eller distribueres uten skriftlig tillatelse fra Michael Covel og Trend Following (men skriftlig tillatelse er enkelt og typisk gitt). Hensikten med dette nettstedet er å oppmuntre til fri utveksling av ideer på tvers av investeringer, risiko, økonomi, psykologi, menneskelig atferd, entreprenørskap og innovasjon. Hele innholdet på dette nettstedet er basert på meninger fra Michael Covel, med mindre annet er nevnt. Individuelle artikler er basert på den respektive forfatterens meninger, som kan beholde opphavsretten som nevnt. Informasjonen på dette nettstedet er ment som en deling av kunnskap og informasjon fra forskning og erfaring fra Michael Covel og hans samfunn. Informasjonen i dette dokumentet er ikke utformet for å bli brukt som en invitasjon til investering med noen profilert profil. Alle data på dette nettstedet er direkte fra CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google og opplysningsdokumenter av ledere nevnt her. Vi antar at alle data skal være nøyaktige, men påtar seg intet ansvar for feil, utelatelser eller skrivefeil fra kilder. Trend Followingtrade markedsfører og selger ulike investeringsforsknings - og investeringsinformasjon produkter. Leserne er eneansvarlige for utvalg av aksjer, valutaer, opsjoner, råvarer, terminkontrakter, strategier og overvåking av sine meglerkontoer. Trend Followingtrade, dets datterselskaper, ansatte og agenter ikke søker eller utfører handler eller gir investeringsrådgivning, og er ikke registrert som meglere eller rådgivere med noen føderale eller statslige byråer. Les vår fulle ansvarsfraskrivelse. Se Michael Covels film nå. Den eneste trenden følgende dokumentar